Morning Minute: 华尔街上链将驱动下一轮牛市
Bitwise首席投资官Matt Hougan在最新备忘录中表示，下一轮加密牛市将不同于以往，不是由投机需求驱动，而是由传统金融与链上金融的融合、稳定币、代币化、24/7交易、即时结算和机构DeFi共同推动。他认为，这一周期基于真实金融活动和营收，可能比以往更大，即使来得更慢、波动更小。
Hougan将机会分为两条“车道”：第一条是“Hyperliquid Lane”——加密原生协议产生可观营收并回馈代币。例如，Hyperliquid累计营收已突破10亿美元，今年预计达8亿美元，并将99%的营收用于在公开市场回购HYPE。第二条是“Robinhood Lane”——成熟公司利用区块链基础设施构建真实金融服务，而非试点项目。Robinhood Chain于7月1日上线，交易量已超30亿美元。
他指出，Hyperliquid Lane解决了加密长期缺陷：应用层产生费用和交易量，但未对代币产生需求。Uniswap、Aave、Morpho和Pump.fun等协议也在朝同一方向迈进。而传统金融巨头涌入——Citadel进军Crypto.com、摩根士丹利接入E*TRADE、DTCC上线代币化——正是Robinhood Lane的体现。
Hougan的论点并非全新，但重要之处在于Bitwise的CIO正式以书面形式提出这两大因素。如今不再是“机构即将到来”，而是“机构已经到来，并将驱动下一轮牛市”。
宏观市场与加密
加密主流币种基本持平，尽管股市下跌、油价上涨；BTC -0.3%至65,500美元；ETH持平于1,925美元；SOL持平于78美元；HYPE持平于59.30美元。Stable (+16%)、WLFI (+13%)和ENA (+4%)领涨。油价+4.5%至90美元；黄金-1.5%至4,090美元。美股期货下跌，因特斯拉和谷歌财报不佳；道指-0.4%，纳斯达克-0.5%。
参议院共和党发布新版CLARITY法案草案，对特朗普加密帝国施加限制，并提供其他更新。七位民主党参议员认为草案在道德、消费者保护、非法金融和市场诚信方面“不足”。SEC委员Hester Peirce警告，某些DeFi金库和链上借贷产品可能属于证券法范畴，这是该机构最亲加密的委员发出的重要警示。Franklin Templeton的Sandy Kaul称区块链是下一个AI交易，认为当自主代理以分美分交易时，卡网络变得不经济，区块链将赢得机器对机器支付层。
BitMEX宣布将于2026年9月23日永久关闭，已停止接受新用户。以太坊验证者退出队列从260万ETH峰值降至0，而质押队列现有248万ETH，等待期43天。
企业财库与ETF
比特币ETF周三净流入6,900万美元，连续7个交易日净流入；以太坊ETF净流入7,300万美元。日本可能最早于2028年推出首只比特币ETF，因该国修订加密投资规则。
Meme币追踪
Meme币领导者基本持平；DOGE -1%，SHIB -1%，PEPE持平，PENGU -1%，TRUMP +3%，BONK -3%。Robinhood链上GME涨425倍，AI涨80%，SWOGE涨190%；Cashcat -25%至4,800万美元，PONS -18%至2,600万美元，前期赢家大幅抛售。Solana链上Jimothy +5%，KET +110%，BOP +170%；ANSEM -10%至1.75亿美元。
代币、空投与协议追踪
Kalshi推出美国中期选举中心，提供参众两院实时赔率、民调和FEC数据。Arbitrum USDC桥因攻击者破坏热验证器签名路径损失约2,415万美元，合约视为合法。Verus-Ethereum桥两个月内第二次被攻击，损失754万美元，攻击者利用桥的导入路径。
NFT动态
NFT领导者持平，多个系列上涨；Punks持平于32 ETH，BAYC持平于8.65 ETH，Pudgy持平于4.18 ETH，Hypurr持平于185 HYPE。Cyberkongz +53%，Memeland MVPs +29%，TTT +38%，Creepz +77%，mfers +16%，CrypToadz +16%领涨。Robinhood NFT中Hood Mundo +39%，Pepe Hood Town +9%。Rhynotic的新Fake World Assets (FWA) NFT Gacha平台代币一夜飙升至1,100万美元后回落。一名FWA用户以0.06 ETH抽中Cryptopunk（550倍回报），随后卖出换回FWA代币。